Эпоха долларового диктата уходит в прошлое: мировые центробанки скупают золото

Эпоха долларового диктата уходит в прошлое. На фоне заморозки российских активов многие страны начали сомневаться в надежности западной финансовой системы. Пока Штаты продолжают использовать валюту в качестве оружия, центробанки все активнее скупают золото.

Золото растет, но так быть не должно

Сейчас за унцию золота просят почти $5 тыс. И это в разгар войны Америки и Израиля с Ираном, когда иностранные центробанки активно распродают госдолг США, чтобы спасти валюты. Однако доходность облигаций растет вместо падения, а золото и вовсе не отреагировало на военный конфликт. Мировые денежные институты скупают драгоценный металл рекордными темпами.

Такого быть не должно, по словам экономистов. Уже много лет назад золото называли пережитком прошлого. И все это время пытались сделать так, чтобы данное утверждение сбылось. Но фокус не удался.

Первый выстрел

В 1924 году Джон Мейнард Кейнс говорил, что золото – это примитивная денежная технология, а современные экономики из нее уже выросли. Он видел будущее в управляемых валютах, которые могут и должны контролироваться экспертными учреждениями.

В Бриттон-Вудсе в 1944 году его точка зрения победила. Но золото все же оставили номинальным якорем. В те времена одна его унция стоила $35.

Второй выстрел

В 1971 году президент Ричард Никсон сообщил, что доллар больше не станут менять на золото. Экономисты того времени ликовали, ведь плавающий курс под строгим управлением центробанков гораздо лучше, чем жесткость золотого стандарта. Все приняли тот факт, что экономикой невозможно управлять и привязывать ее к тому, что выкапывают из земли.

Но золото быстро “отомстило”. Всего за 9 лет стоимость одной унции возросла с $35 до $850. В 1970-х правительства большинства стран должны были доказать свою верную экономическую политику и показать превосходство управляемых валют. Но этого не произошло. Развитие начала стагфляция, одновременно с этим доллар утратил практически половину своей покупательной способности. Обычные люди, которые хранили свои сбережения в долларах, потеряли 87% реального богатства. А те, кто предпочел довериться золоту, утроили собственный капитал.

Председатель Федеральной резервной системы Пол Волкер в 1979 году пошел на решительные меры. Он поднял процентные ставки до 20% и вернул тем самым доверие к управляемым деньгам. В результате золото рухнуло. Теперь за его унцию предлагали не более $255. К 1999 году реальная потеря золота составляла 85%.

Третий раунд – за экономистами

Наступил 2008 год, а вместе с ним и глобальный финансовый кризис. Тогда рухнул банк Lehman Brothers. В качестве экстренной помощи правительства выбросили триллионы долларов. Но процентные ставки все равно ушли в минус.

Золото во время кризиса с $800 поднялось до $1921 в 2011 году. Институтам экономистов пришлось нелегко.

Однако главный раунд не имел никакого отношения к инфляции. Все стали в какой-то момент задумываться: а действительно ли долларовые активы так безопасны?

Мировые военные конфликты сегодня

26 февраля 2022 года, через 2 дня после начала конфликта на Украине США с союзниками заморозили $300 млрд активов российских центральных резервов, которые на то время хранились в западных институтах. Каждый банк, который не присоединился к этому, получил сигнал: активы в евро, фунтах или долларах могут быть конфискованы. Существовал всего один резервный актив, который не подчинялся этой системе. Его нельзя было изъять по суду или обесценить, равно как и взломать.

Это как раз и объясняет, почему в 2022 году центробанки кинулись скупать золото. По некоторым данным, эта сумма достигла рекордных 1080 тонн.

Китай, Турция, Индия и другие страны посмотрели на то, что творится с активами РФ и сделали выводы. Сегодня впервые с 1996 года мировые центробанки держат больше золота в сумме, нежели государственных американских облигаций. Такую политику не стоит рассматривать как защиту от инфляции, но следует воспринимать как страховку от геополитики.

Похожая ситуация повторилась и на фоне войны с Ираном. Всего за 5 недель конфликта иностранные центробанки продали $82 млрд казначейских облигаций. Цикл, когда доходы от нефти возвращаются в государственный долг США, встал из-за закрытия Ормузского пролива. А золото все это время уверенно держалось на высоких позициях.

Сегодня к денежным институтам нет былого доверия. А необходимо то, что никто не сможет конфисковать.